越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)崛起：從設(shè)計(jì)到封測，全球資本競相布局
自今年8月以來，《國際電子商情》針對“越南主題”做了數(shù)篇深度報(bào)道，這些報(bào)道主要圍繞越南電子產(chǎn)業(yè)鏈展開，其中涉及到關(guān)稅、外商直接投資(FDI)，產(chǎn)業(yè)扶持政策、產(chǎn)業(yè)鏈升級等話題，雖針對越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有些許著墨，但篇幅并不太多。
主要原因是，越南政府在2024年9月才發(fā)布“半導(dǎo)體發(fā)展戰(zhàn)略”，分2030、2040、2050年三個階段實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。該國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)正處于初期發(fā)展階段，外資半導(dǎo)體廠商在布局探索階段，而本土半導(dǎo)體企業(yè)剛剛?cè)〉靡恍┻M(jìn)展。
目前，越南的半導(dǎo)體生態(tài)正在構(gòu)建中，以“芯片設(shè)計(jì)+半導(dǎo)體封測”為主，在這一市場暫缺乏規(guī)模化的“芯片制造”能力。
總而言之，越南半導(dǎo)體生態(tài)還處于相當(dāng)早期的狀態(tài)。在這一背景下，討論越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的成熟度還為時尚早。不過，在半導(dǎo)體企業(yè)、當(dāng)?shù)卣那捌诓季种校覀內(nèi)阅芸吹皆搰雽?dǎo)體的投資機(jī)遇。
越南出現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群雛形
近年來，越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)營收也呈現(xiàn)出增長的趨勢。Statista Market Insights預(yù)測，到2029年越南半導(dǎo)體行業(yè)收入將增長至313.9億美元，復(fù)合年均增長率(CAGR)為11.48%，而該數(shù)據(jù)在2024年年底為182.3億美元。
實(shí)際上，越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的萌芽期在1979年，經(jīng)過40余年的發(fā)展，如今該國正成為全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中備受矚目的新興力量。
- 1979年，越南建成半導(dǎo)體鑄造廠Z181，這是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“起點(diǎn)”，Z181專注于二極管、晶體管的生產(chǎn)與出口，為后續(xù)產(chǎn)業(yè)探索奠定了基礎(chǔ)；
- 2004年，越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來“回歸”與“設(shè)計(jì)端突破”，這一階段，瑞薩設(shè)計(jì)越南有限公司(RVC)、來自美國硅谷的Acitive Semi等外企在越南開設(shè)芯片設(shè)計(jì)中心，同時越南電路設(shè)計(jì)研究和培訓(xùn)中心(ICDREC)成立，為產(chǎn)業(yè)技術(shù)儲備與人才培養(yǎng)提供支持；
- 2006年，英特爾在胡志明市高科技園區(qū)建廠，正式在越南布局封裝測試環(huán)節(jié)，成為該國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向封裝領(lǐng)域拓展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)；
- 2008年，三星在越南投資設(shè)廠，進(jìn)一步完善半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)；
- 2013年，Viettel、FPT等14家越南本土企業(yè)開始進(jìn)入半導(dǎo)體領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)“外資+本土”雙輪驅(qū)動，加速產(chǎn)業(yè)本土化步伐；
- 2022年至現(xiàn)在，越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入“投資爆發(fā)期”，高通、三星、英偉達(dá)、安靠等半導(dǎo)體巨頭新增投資或擴(kuò)大在越布局，產(chǎn)業(yè)熱度與國際關(guān)注度顯著提升。
從整個供應(yīng)鏈的角度來看，目前越南在半導(dǎo)體領(lǐng)域的貢獻(xiàn)仍相對有限。受限于本土條件，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)仍需與外國設(shè)備制造商合作完成海外生產(chǎn)分銷。盡管芯片進(jìn)口實(shí)現(xiàn)了顯著增長，但越南主要參與半導(dǎo)體生產(chǎn)的最終階段，專注于封裝、測試和組裝環(huán)節(jié)。這一角色雖至關(guān)重要，卻處于供應(yīng)鏈價值較低的一端。越南正積極致力于發(fā)展設(shè)計(jì)和封裝能力，以提升其在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的影響力。
表1：近幾年來，越南半導(dǎo)體項(xiàng)目相關(guān)進(jìn)展(不完全統(tǒng)計(jì))
具體來看，英偉達(dá)、高通、英特爾、安靠、三星等外資半導(dǎo)體企業(yè)在當(dāng)?shù)氐牟季郑饕獓@建設(shè)半導(dǎo)體封測廠、研發(fā)中心展開；越南本土半導(dǎo)體企業(yè)，如FPT Semiconductor、Viettel、CT Semiconductor等，也主要聚焦芯片設(shè)計(jì)或封測環(huán)節(jié)。這些全球領(lǐng)先企業(yè)正在擴(kuò)大在越南的制造與研發(fā)投資布局(詳見表1)。
從“零星探索”到“全球資本競相布局”，越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)既受益于政策支持、勞動力成本優(yōu)勢、地理位置毗鄰中國等先天條件，也通過外資引入、本土企業(yè)參與、技術(shù)中心建設(shè)等路徑，逐步構(gòu)建起涵蓋芯片設(shè)計(jì)、封裝測試等環(huán)節(jié)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
隨著越南政府將半導(dǎo)體列為國家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)(2024年第144/Q?-TTg號決定)，在資金、人才與基礎(chǔ)設(shè)施方面給予優(yōu)先支持。如今，越南的半導(dǎo)體專業(yè)產(chǎn)業(yè)園基礎(chǔ)設(shè)施正在快速發(fā)展。
在此背景下，在該國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群雛形開始顯現(xiàn)，河內(nèi)正成為越南北部的半導(dǎo)體研發(fā)中心，北寧、太原地毗鄰三星、富士康等電子供應(yīng)鏈核心區(qū)域，胡志明市高科技園區(qū)聚集了大量IC設(shè)計(jì)、封裝與測試工廠。
根據(jù)越南財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，越南吸引外國直接投資(FDI)資金261億美元，較去年同期增長27.3%；實(shí)際到位資金為154億美元，同比增長8.8%，加工制造業(yè)仍是外資首選(想見表2)。在全球FDI流動趨緩的背景下，越南依然保持吸引外資的強(qiáng)勁勢頭，對外釋放出積極信號。
表2：越南外資制造企業(yè)分布，目前仍以電子企業(yè)為主(不完全統(tǒng)計(jì))
根據(jù)表2，越南的外資制造企業(yè)主要以電子制造類別的公司為主，在此前的一系列文章中，筆者也曾列舉過蘋果和三星在越南的核心零部件供應(yīng)商。相信隨著越南政府日益針對半導(dǎo)體領(lǐng)域加大投入，未來將有更多半導(dǎo)體企業(yè)入駐各省市。
越南半導(dǎo)體投資稅收政策詳解
此前的一系列文章中，我們雖提及了越南半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇，但主要針對應(yīng)用、計(jì)劃、人才、大致的政策等方面。最近，盈科外服越南總經(jīng)理阮氏蘭香做客AspenCore直播間，并分享了投資越南半導(dǎo)體的稅收細(xì)節(jié)和注意事項(xiàng)。
整體來看，外資企業(yè)投資越南主要考慮三大因素，投資選址及政策激勵、外資準(zhǔn)入、稅收制度。截至2025年，越南總共有超過600個工業(yè)區(qū)(詳見末表4)。這些工業(yè)區(qū)在推動越南工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮重要作用，其中部分已投入運(yùn)營，部分尚處于建設(shè)或拆遷補(bǔ)償階段。
在越南開廠涉及到的稅種包括：企業(yè)所得稅(CIT)、增值稅(VAT)、個人所得稅(PIT)、外商承包稅(FCT)、特殊消費(fèi)稅(SST)、進(jìn)出口關(guān)稅(IED)；此外，特定行業(yè)將適用自然資源稅(NRT)、財(cái)產(chǎn)稅(PT)、環(huán)境保護(hù)稅(EPT)等其他稅種。
此外，工廠開在哪個地方，也決定企業(yè)需繳納的稅種及稅率。根據(jù)設(shè)廠選址的不同，主要有以下幾種稅收政策。
圖1：不同設(shè)廠選址對應(yīng)不同稅收政策 制圖/來源：國際電子商情
在工業(yè)園以外設(shè)廠，需繳納20%的企業(yè)所得稅，10%的增值稅。企業(yè)若有進(jìn)出口業(yè)務(wù)，還需根據(jù)進(jìn)出口產(chǎn)品的HS編碼來繳納相應(yīng)的進(jìn)出口稅。
在工業(yè)園內(nèi)設(shè)廠，分為普通工業(yè)園區(qū)和偏遠(yuǎn)地區(qū)或鼓勵投資區(qū)域的特別工業(yè)區(qū)。在前一類園區(qū)設(shè)廠企業(yè)，企業(yè)所得稅前兩年免征，后四年稅率減半(兩免四減半)，第七年開始繳20%的稅率，同時需繳納10%的增值稅，若有進(jìn)出口業(yè)務(wù)，需根據(jù)進(jìn)出口產(chǎn)品的HS編碼來繳納相應(yīng)的進(jìn)出口稅；在后一類園區(qū)設(shè)廠的企業(yè)，企業(yè)所得稅享受四免九減半優(yōu)惠政策，增值稅和進(jìn)出口稅與普通工業(yè)園區(qū)相同。
在保稅區(qū)設(shè)廠，比如出口加工企業(yè)(EPE企業(yè))，企業(yè)自盈利第一年起，前兩年免征，后四年所得稅稅率減半(兩免四減半)，針對位于偏遠(yuǎn)地區(qū)或鼓勵投資區(qū)域的特別工業(yè)區(qū)，可享受四免九減半優(yōu)惠政策。此外，保稅區(qū)內(nèi)設(shè)廠的企業(yè)免征增值稅和進(jìn)出口稅務(wù)。
表3：越南半導(dǎo)體行業(yè)稅收優(yōu)惠政策概述
除了工廠選址之外，越南政府也頒布了多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策，包括了《數(shù)字技術(shù)產(chǎn)業(yè)法》(2026年1月1日生效)、《企業(yè)所得稅法》修訂案(第67/2025/QH15號法律，自2025年10月1日起生效)、第29/2021/Q?-TTg號決定、第31/2021/N?-CP號議定&進(jìn)出口稅法(2016)、第136/2024號決議(峴港市)等。
其中，《數(shù)字技術(shù)產(chǎn)業(yè)法》尤其值得關(guān)注，該法案新增了一系列針對半導(dǎo)體的優(yōu)惠政策：
- 半導(dǎo)體芯片、人工智能(AI)及重點(diǎn)數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)領(lǐng)域的企業(yè)可享受4年免9減半征稅，之后15年適用10%的優(yōu)惠稅率；
- 對重大科技項(xiàng)目(如半導(dǎo)體、AI、高性能計(jì)算等)，投資總額不少于約6萬億越南盾(約合2.3億美元)適用5%的企業(yè)所得稅稅率，為期37年，享受6免13年減半征稅；
- 土地租賃方面，前22年免繳租金，之后期限減免57%；
海關(guān)及投資手續(xù)方面，此類項(xiàng)目可適用特別審批程序，審批時間可縮短至9至12個月。
與其他東南亞國家相比，越南提供的企業(yè)所得稅政策優(yōu)惠力度更大——在越南生產(chǎn)集成電路的項(xiàng)目適用5%-10%的稅率，期限為15至20年。相比之下，泰國的稅率為8%，期限最長13年，馬來西亞的稅率為10%，期限最長15年。
此外，在進(jìn)口稅方面，對越南本土尚無法生產(chǎn)的機(jī)械設(shè)備和原材料免征進(jìn)口稅，且其土地租金最多可免除15年，在高科技園區(qū)內(nèi)的項(xiàng)目則可全期免繳土地租金。
中資企業(yè)進(jìn)軍越南需注意事項(xiàng)
當(dāng)然，對于中資企業(yè)而言，在越南進(jìn)行投資需要做一些準(zhǔn)備工作。比如，申請中國政府境外投資備案才可以把投資資金轉(zhuǎn)入越南；在開始生產(chǎn)運(yùn)行之前必須慎重考慮生產(chǎn)工藝能否滿足越南的環(huán)保要求；中國投資商可以通過機(jī)器、設(shè)備、生產(chǎn)工藝來入股、投資到越南；注冊資本金需要實(shí)繳并在投資許可證取得后90天內(nèi)到位；越南法定代表人可以設(shè)多名，但只需要一人長期在越南即可；投資商若想通過入股、股權(quán)購買形式投資越南公司，必須進(jìn)行慎重考察、評估階段。
表4：越南各省市工業(yè)園區(qū)布局(本表格只列舉超過15個工業(yè)園區(qū)的省市)
